近年來，上海國際金融中心建設(shè)加速推進，在全球金融中心指數(shù)(GFCI 30)排名中位居前列，上海綠色金融各領(lǐng)域發(fā)展也取得了一定成績，為碳達峰、碳中和目標(biāo)實現(xiàn)奠定了堅實基礎(chǔ)。
“雙碳”目標(biāo)下上海綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀
1.綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力持續(xù)增強
上海由于優(yōu)越的國際金融中心地位，綠色金融發(fā)展成效顯著，創(chuàng)新力不斷提升。首先，綠色信貸融資形式創(chuàng)新，包括能效融資創(chuàng)新、清潔能源融資創(chuàng)新、排放權(quán)融資創(chuàng)新以及構(gòu)建“綠色金融+”服務(wù)體系。例如，上海銀行分別于2020年7月和2021年11月，發(fā)布《綠色金融行動方案》及其2.0版本，設(shè)立200億綠色信貸額度、發(fā)布“產(chǎn)業(yè)綠貸金融創(chuàng)新平臺”。其次，上海綠色債券和綠色基金持續(xù)發(fā)展。近年來，上海為推動綠色債券的持續(xù)發(fā)展做出重要貢獻。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)庫，截至2021年11月，上海轄區(qū)內(nèi)共有12個發(fā)行人發(fā)行36只綠色債券，累計綠色債券余額為11079.4億元(見圖3)。同時，“國家級基金”助力上海綠色基金發(fā)展，在土壤修復(fù)、環(huán)境監(jiān)測以及清潔能源等綠色節(jié)能產(chǎn)業(yè)專項投資基金方面卓有成效，僅2020年評價周期內(nèi)，上海綠色基金新增10只，位列全國第三。最后，上海碳交易市場發(fā)展全國領(lǐng)先。二級市場總成交量名列前茅，國家核證自愿減排量(CCER)成交量穩(wěn)居全國第一。根據(jù)《上海碳市場報告2020》，上海2020年CCER交易量和歷年CCER累計交易量，分別占全國各大碳交易市場的41%和33%，均領(lǐng)跑全國，并連續(xù)六年位穩(wěn)居全國首位。上海碳交易試點特色突出，主要體現(xiàn)在以下方面：一是建立了較為完善的政策制度體系。例如，發(fā)布全球首個綜合性的碳管理體系標(biāo)準(zhǔn)——《碳管理體系要求及使用指南》，助力企業(yè)開展產(chǎn)品生命周期的碳排放;二是控制總量，優(yōu)化配額分配方法。建立明確的總量控制制度，適時公布配額總量目標(biāo)，采用歷史強度法或基準(zhǔn)線法開展分配;三是公開透明，強調(diào)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)有效，在保障基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的同時，遵循市場規(guī)律，形成公開市場價格。
圖3 上海歷年綠色債券余額
2.綠色金融風(fēng)險監(jiān)管防范能力提升
綠色金融監(jiān)管的完善，對于培育綠色金融市場意義重大。上市企業(yè)通過引入《社會責(zé)任報告》制度，披露ESG信息等措施，以完善自身環(huán)境和社會風(fēng)險防控體系，提高風(fēng)險管理能力，對實現(xiàn)企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展具有較為積極的作用。上市公司披露環(huán)境信息需要政府實施，包括改善所有資產(chǎn)類別和金融服務(wù)的信息統(tǒng)計和數(shù)據(jù)披露，為綠色金融及相關(guān)機構(gòu)的業(yè)務(wù)評估與未來政策修訂提供數(shù)據(jù)支持。例如，上海發(fā)布的《加快打造國際綠色金融樞紐服務(wù)碳達峰碳中和目標(biāo)的實施意見》中，明確提出“推動建立金融市場環(huán)境、社會、治理(ESG)信息披露機制”，并注重對企業(yè)ESG披露的引導(dǎo)和監(jiān)督。在綠色債券的發(fā)行中，上海市地方金融監(jiān)督機構(gòu)注重加強對企業(yè)綠色債券的管理并監(jiān)督募集資金流向，幫助投資者深入了解項目的綠色等級、信息披露真實性、環(huán)境效益以及產(chǎn)業(yè)政策符合性，提高綠色債券公信力。同時，募集資金投向符合綠色標(biāo)準(zhǔn)。上海綠色債券募集資金主要投向“資源節(jié)約與循環(huán)利用”“污染防治”等項目。這些項目既有長期而穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和清晰的預(yù)期收益，又有可預(yù)期的環(huán)境效益，做到環(huán)境與經(jīng)濟效益的兼顧。
3.綠色金融區(qū)域輻射能力不斷增強
綠色金融是推動長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展的重要支撐。上海作為重要樞紐和國際金融中心，一直致力于發(fā)揮自身金融、科技、人才等方面的優(yōu)勢，推進長三角生態(tài)綠色一體化進程，助力“雙碳”目標(biāo)加速實現(xiàn)。目前，綠色金融已在長三角生態(tài)綠色一體化示范區(qū)取得一定進展(見表3)。一是碳金融創(chuàng)新。2021年4月，上海環(huán)境能源交易所牽頭完成長三角地區(qū)首筆碳配額質(zhì)押融資。該筆業(yè)務(wù)是長三角地區(qū)首筆以碳排放權(quán)質(zhì)押作為增信措施的貸款。二是綠色保險創(chuàng)新實踐。比如：推廣“保險+服務(wù)+監(jiān)管+信貸”的“環(huán)責(zé)險”之“湖州模式”;提出“保險+服務(wù)+補償”的“生態(tài)環(huán)境綠色保險”之“寧波模式”;以及交通銀行推出的探索長三角區(qū)域內(nèi)共同投保綠色保險的“區(qū)內(nèi)通賠模式”。三是上海推動長三角數(shù)據(jù)平臺一體化及相關(guān)指數(shù)評價標(biāo)準(zhǔn)。例如，支持淀山湖、元蕩、汾湖、太浦河等重要水體水環(huán)境綜合治理，加快推動金融資源向綠色會展及零碳采購平臺、綠色數(shù)據(jù)中心等方面聚集。
表3 長三角綠色金融領(lǐng)域重要政策文件梳理
4.金融科技支持綠色金融基礎(chǔ)雄厚
綠色金融科技本身以“科技”為基礎(chǔ)，其宗旨是推動金融轉(zhuǎn)型升級，是推動綠色低碳發(fā)展的重要力量。由于金融科技對經(jīng)濟的潛在影響，諸多新技術(shù)將繼續(xù)支持實現(xiàn)巴黎協(xié)議和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。根據(jù)2021年9月24日第30期“全球金融中心指數(shù)”報告，上海雖然綜合排名位居第六，但其金融科技排名連續(xù)5屆位居前三(見表4)。此外，上海在推動金融科技應(yīng)用方面也成效顯著。自2019年10月，上海市開展金融科技應(yīng)用試點以來，在上海市政府的大力支持下，人工智能、大數(shù)據(jù)、元宇宙等新興技術(shù)在金融領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。一是注重頂層設(shè)計，出臺《支持上海建設(shè)金融科技中心的指導(dǎo)意見》，提升金融科技賦能實體經(jīng)濟質(zhì)效。二是增強金融科技服務(wù)綠色金融能力。通過大數(shù)據(jù)、云計算、支付標(biāo)記化等技術(shù)為提升綠色金融數(shù)據(jù)支出和服務(wù)效能提供了保障。三是完善風(fēng)險監(jiān)測評估體系。例如，上海票據(jù)交易所采用大數(shù)據(jù)技術(shù)架構(gòu)，實現(xiàn)海量綠色金融交易數(shù)量的實時監(jiān)測和分析。(作者：李海棠 周馮琦 尚勇敏)
表4 上海在近5期GFCI中金融科技指數(shù)排名
